La emisión de bonos internacionales tiene vencimientos entre 2032 y 2056. La demanda alcanzó US$16.000 millones y abrió el debate sobre el ajuste fiscal.
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Por: redacción El Colombiano y elchiq.comhttps://www.google.com/search?q=elchiq&oq=elch&gs_l
Colombia colocó US$5.200 millones en bonos en los mercados internacionales, en una operación orientada a fortalecer el acceso del país a financiación externa y ampliar su presencia entre inversionistas internacionales. La emisión contó con la participación de BBVA como banco estructurador y colocador, junto con otras entidades financieras.
La transacción, denominada en dólares, registró una demanda de US$16.000 millones, equivalente a 3,07 veces el monto ofrecido. Este interés permitió que las tasas de corte fueran inferiores a los niveles que se discutían al inicio de las negociaciones, de acuerdo con información preliminar.
La operación se distribuyó en tres títulos con vencimientos en 2032, 2037 y 2056, con tasas de colocación de 7,05%, 7,65% y 8,15%, respectivamente. La emisión permite al Gobierno acceder a financiación con diferentes plazos, incluidos compromisos de largo término.
La emisión de bonos de la República de Colombia quedó estructurada en tres tramos, de acuerdo con los plazos de vencimiento y los montos adjudicados.
-Bono con vencimiento en 2032: US$2.200 millones, con una tasa de colocación de 7,05%.
-Bono con vencimiento en 2037: US$2.000 millones, con una tasa de colocación de 7,65%.
-Bono con vencimiento en 2056: US$1.000 millones, con una tasa de colocación de 8,15%.
La operación contó con la participación de BBVA Securities, Itaú BBA USA Securities y J.P. Morgan Securities como entidades colocadoras.
La demanda de US$16.000 millones frente a una oferta de US$5.200 millones reflejó un interés superior al monto que el Gobierno buscaba captar. La relación entre ambas cifras fue de 3,07 veces, un indicador de la demanda recibida durante la colocación
BBVA participó como estructurador y colocador de la emisión
BBVA acompañó al Gobierno colombiano en la estructuración y colocación de los bonos, en una operación que forma parte de su actividad de banca corporativa y de inversión.
Gloria Couceiro, presidenta ejecutiva de BBVA en Colombia, destacó la participación de la entidad en la transacción y su papel en la conexión del país con los mercados internacionales de capitales.
“Participar en una operación de esta magnitud refleja nuestra capacidad para conectar a Colombia con los principales mercados internacionales de capitales. Desde BBVA ponemos nuestra experiencia global al servicio de las necesidades estratégicas del país, con operaciones como esta, que permiten ampliar las fuentes de financiación del Gobierno colombiano”, señaló.
A través de su red internacional y sus capacidades de banca de inversión, BBVA participa en la estructuración y colocación de instrumentos de deuda para emisores soberanos, corporativos y financieros. En esta oportunidad, su intervención refuerza su presencia en las operaciones de financiación internacional vinculadas a Colombia.
La colocación también plantea interrogantes sobre la destinación de los recursos, debido a que el Plan Financiero de 2026 ya contemplaba desembolsos externos adicionales por cerca de US$3.600 millones.
Según los analistas económicos de Davivienda, todavía no se conoce si la Nación utilizará el excedente de la operación para financiar las necesidades de 2026 o si lo destinará a cubrir requerimientos de 2027.
La definición será relevante para conocer cómo se incorpora la emisión a la estrategia de financiación del Gobierno y cómo se distribuyen las necesidades de endeudamiento entre ambos años.
La gestión de los vencimientos de deuda, la diversificación de las fuentes de financiación y las condiciones de acceso a los mercados internacionales son elementos relevantes para la estrategia de financiación soberana del país.
El momento elegido para acudir a los mercados internacionales también generó cuestionamientos en medio de la expectativa por la ley de ajuste fiscal.
Tras conocerse la operación, Jorge Restrepo, profesor de economía de la Universidad Javeriana, cuestionó la decisión del Gobierno de emitir deuda antes de conocer la propuesta de ajuste de las finanzas públicas.
“Colombia decide salir a los mercados a colocar deuda, gran día para hacerlo ??. ¿La caja no era suficiente para esperar quince días a conocer la ansiada ley de ajuste fiscal? ¿Si es tan buena, no valdría la pena colocar después de conocer la propuesta de ajuste?”, escribió en su cuenta de X.
El comentario puso sobre la mesa la discusión acerca de si el Gobierno debía esperar a conocer las medidas de ajuste fiscal antes de concretar la operación de endeudamiento.
También el economista Diego Montañez, analista económico senior de Eafit, recordó que el récord de colocación de enero podría durar solo 9 meses. “En enero Colombia colocó US$4.950 millones, su mayor emisión individual de deuda externa. Hoy se reporta una operación por US$5.200 millones en bonos globales, con rendimientos indicativos superiores a 7%. Falta confirmar el cierre”.
Bloque de preguntas frecuentes
¿Cuánto dinero colocó Colombia en bonos internacionales?
Colombia colocó US$5.200 millones en bonos de deuda externa, distribuidos en tres títulos con vencimientos en 2032, 2037 y 2056.
¿Qué tasas de interés obtuvo Colombia en la emisión de bonos?
Las tasas de adjudicación fueron de 7,05% para el bono con vencimiento en 2032, de 7,65% para el de 2037 y de 8,15% para el de 2056.
¿Para qué utilizará Colombia los recursos de la emisión de deuda?
Aún no se ha definido si el Gobierno destinará los recursos adicionales de la colocación a financiar las necesidades de 2026 o las de 2027. Según analistas de Davivienda, el Plan Financiero de 2026 ya contemplaba desembolsos externos adicionales por cerca de US$3.600 millones.
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